انخفاض الذهب بأكثر من واحد في المئة مع ارتفاع أسعار النفط وترقب بيانات الوظائف الأميركية

حافظ الدولار الأميركي على استقراره أمام العملات الرئيسية الجمعة، مدعوماً بالطلب عليه كملاذ آمن عقب موجة بيع في أسهم الذكاء الاصطناعي في الأسواق العالمية، بينما قيد انخفاض عوائد سندات الخزانة الأميركية مكاسبه قبيل صدور تقرير الوظائف الأميركي المرتقب.

تأثير أسواق الأسهم والسندات على تحركات العملات

تشهد أسواق العملات تحركات مرتبطة بأداء أسواق الأسهم والسندات، وسط تقييم المستثمرين لتداعيات فوز الديمقراطيين في الانتخابات النصفية الأميركية، وآثاره على أسهم الذكاء الاصطناعي والرسوم الجمركية والتوترات الأميركية الإسرائيلية مع إيران. وفي الأسواق الآسيوية، تعرض قطاع التكنولوجيا لتراجعات حادة، عقب أكبر انخفاض للأسهم الأميركية منذ أبريل 2025، مع مخاوف من تشديد الرقابة على هذا القطاع وخاصة في مراكز البيانات.

دعم الدولار من الطلب على الملاذات الآمنة

أوضحت ديلين وو، استراتيجية الأبحاث في بيبرستون، أن الطلب على الأصول الآمنة يوفر دعماً نسبياً للدولار أمام بعض العملات الآسيوية، رغم أن انخفاض عوائد سندات الخزانة الأميركية يحد من مكاسبه. وشهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية تراجعاً ملحوظاً، حيث انخفض العائد على السندات لأجل عامين بمقدار 10 نقاط أساس، مسجلاً أدنى مستوى منذ سبتمبر، كما انخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات بنحو 6 نقاط أساس، ما أدى إلى اتساع الفارق بين العوائد قصيرة وطويلة الأجل.

تأثير ضعف الأسهم الآسيوية والخيارات الاحترازية للعملات

قال موه سيونغ سيم، استراتيجي العملات في بنك أو سي بي سي، إن ضعف الأسهم الآسيوية يعزز الدولار أمام العملات الآسيوية. وانعكست موجة البيع في أسهم الذكاء الاصطناعي على تحركات الدولار والين الياباني، الذي سجل أعلى مستوى في أسبوع مقابل الدولار مسجلاً 157.27 ين، قبل أن يقلص مكاسبه، بينما انخفض عائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات إلى 2.61 في المائة، وأدنى مستوى منذ يونيو. ورغم ذلك، أشار سيم إلى أن الوقت لا يزال مبكراً لتوقع مكاسب مستدامة للين على أساس المخاوف المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

تحركات العملات الرئيسية والذهب

انخفض اليورو بنسبة 0.2% إلى 1.1198 دولار، لكنه كان متجهاً لتحقيق مكاسب أسبوعية بنسبة 0.4%، منهياً بذلك أسبوعين من الخسائر المتتالية. وارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.25% إلى 101.76 نقطة، بينما تراجع الجنيه الاسترليني بنسبة 0.2% إلى 1.3433 دولار بعد رفع بنك إنجلترا سعر الفائدة، متمسكاً بمكاسب أسبوعية بنسبة 0.3% للأسبوع الرابع على التوالي. استقر الفرنك السويسري أمام الدولار تقريباً.

ترقب تقرير الوظائف الأميركية

يراقب المستثمرون تقرير الوظائف غير الزراعية الأميركي الذي سيصدر الجمعة، سعياً لتحديد مسار أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وأظهرت بيانات سابقة تراجع طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 189 ألف طلب، وهو أدنى مستوى منذ 57 عاماً ويدنى من توقعات الاقتصاديين. وذكر محللو بنك ميتسوبيشي يو إف جيه أن هذه البيانات تشير إلى تحسن في سوق العمل، مع توقع استمرار هذا التحسن في تقرير الوظائف القادم. كما شهدت سندات الخزانة الأميركية تراجعاً في العوائد قبيل صدور التقرير، وسط احتمال انعكاس جزئي للحركة، مع توصية بشراء السندات عند أي تراجع في أسعارها إذا جاءت أرقام الوظائف أقوى من التوقعات، طالما تظل العوائد في الاتجاه الهبوطي. وتعكس تحركات السندات أيضاً إعادة تقييم توقعات السياسة النقدية حيث انخفض احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر إلى نحو 70% مقابل أكثر من 80% يوم الأربعاء.