رفع نحو نصف المكاتب العائلية حول العالم حصة الأسهم العامة، أي أسهم الشركات المدرجة في البورصات، في محافظها خلال العام الجاري، لتتقدم على سائر فئات الأصول كوجهة أولى للأموال الجديدة، وفق التقرير السنوي الصادر عن "سيتي لإدارة الثروات"، ذراع إدارة الثروات في مجموعة "سيتي" المصرفية الأميركية.

المكاتب العائلية كيانات تؤسسها العائلات الثرية لإدارة استثماراتها وشؤونها المالية. شمل تقرير 2026 نحو 351 مكتباً في 41 دولة، استُطلعت آراؤها خلال حزيران/يونيو وتموز/يوليو، علماً أن المجموعة تتعامل مع أكثر من 1900 مكتب عائلي. انطلق المسح خلال قمة سنوية حضرها أكثر من 150 من قادة هذه المكاتب، يبلغ متوسط صافي ثروة عائلاتهم 2.1 مليار دولار.

تكتسب هذه النتائج أهميتها من حجم الأموال التي تحركها تلك العائلات، إذ تعكس خياراتها اتجاهات شريحة مؤثرة من كبار المستثمرين، بينها عائلات عربية بارزة. في هذا السياق، قال مهند سليمان، المسؤول التنفيذي للسوق في "سيتي" للخدمات المصرفية الخاصة: "ما نراه في تقرير هذا العام منطقة لا تزال تركز على النمو، بينما تزداد حرصاً على الحوكمة والخلافة والصمود على المدى الطويل".

لماذا تتجه الأموال إلى الأسهم العامة؟

بحسب التقرير، يبحث المستثمرون عن مزيج من النمو والسيولة، أي سهولة تحويل الاستثمار إلى نقد، إلى جانب المرونة في الدخول والخروج. تصدرت أسهم الاقتصادات المتقدمة قائمة الأصول المفضلة لتخصيص الأموال مستقبلاً، في بيئة باتت العوائد فيها تعتمد على الأداء الفعلي للشركات أكثر من ارتفاع تقييماتها.

جاء هذا التحول من موقع قوة، إذ أفاد قرابة 90% من المشاركين بأداء إيجابي لمحافظهم منذ بداية العام، في حين يستهدف 41% عوائد سنوية بين 7% و10%. كذلك لم تدفع التطورات الجيوسياسية الأخيرة هذه المكاتب إلى انسحاب واسع، فأكثر من 40% منها لم يُجرِ أي تغييرات كبيرة.

على صعيد المخاوف، تقدم التضخم إلى المرتبة الأولى، تلاه مسار أسعار الفائدة ثم استقرار النظام المالي وتقلبات الأسواق، بينما تراجعت بشكل ملحوظ المخاوف من التوترات التجارية والرسوم الجمركية التي هيمنت على مسح 2025.

الأسواق الخاصة تحافظ على موقعها

لا يعني الإقبال على البورصات تخلياً عن الأسواق الخاصة، أي الاستثمار في شركات غير مدرجة، إذ تبقى ركيزة استراتيجية مع استمرار الاستثمار المباشر في النمو، لكن بانتقائية أكبر تركز على جودة الفرص وتمايز الوصول إليها.

بموازاة ذلك، يتوقع نحو ثلث المشاركين انتقالاً في القيادة داخل العائلة أو مكتبها أو شركتها خلال السنوات الخمس المقبلة، وسط عقبات أبرزها غموض خطط الخلافة وضعف جاهزية القادة المقبلين. على المستوى التشغيلي.

وعلى صعيد التطور التقني في إدارة الثروات انتقل الذكاء الاصطناعي من التجربة إلى التطبيق في تحليل الاستثمارات وإعداد التقارير، مع إبقاء القرار النهائي بيد خبراء من البشر.

خمس حقائق أساسية