بدأت شركة "أورا" جولة الترويج لطرحها العام الأولي في الولايات المتحدة، مستهدفة جمع ما يصل إلى 2.2 مليار دولار، في طرح من شأنه تقييم الشركة عند نحو 15.62 مليار دولار على أساس التخفيف الكامل.

وتعتزم "أورا" وبعض المستثمرين الحاليين بيع نحو 50 مليون سهم بسعر يتراوح بين 40 و 44 دولاراً للسهم، على أن يتم إدراج الأسهم في بورصة ناسداك تحت الرمز "OURA"، مع توقع بدء التداول الأسبوع المقبل.

ويمثل الطرح اختباراً لشهية المستثمرين تجاه شركات التكنولوجيا الاستهلاكية، في ظل بداية هادئة نسبياً لموسم الاكتتابات الخريفية، بالتزامن مع تقلبات الأسواق المرتبطة بتوقعات أسعار الفائدة الأميركية وارتفاع عوائد السندات وحالة عدم اليقين بشأن استثمارات الذكاء الاصطناعي.

كيف بنت "أورا" نموذجها؟

تستند الشركة إلى سوق الأجهزة القابلة للارتداء المخصصة لمراقبة الصحة والعافية، مع تركيز خاص على النوم والنشاط البدني ومؤشرات صحة القلب. ويمنح نموذجها أهمية متزايدة للإيرادات المتكررة من الاشتراكات، إلى جانب مبيعات الخواتم.

وباعت "أورا" 3.6 مليون خاتم خلال الـ12 شهراً المنتهية في 30 يونيو/حزيران، بينما ارتفعت إيراداتها خلال الأشهر التسعة المنتهية في الشهر نفسه بنحو 74% على أساس سنوي إلى 1.21 مليار دولار.

وتتوقع الشركة الوصول إلى نحو 5.7 مليون عضو مدفوع بنهاية السنة المالية 2026، بزيادة تقارب 96% مقارنة بالعام السابق، ما يعزز مساهمة الاشتراكات في نموذج أعمالها ويمنح الشركة مصدراً متكرراً للإيرادات.

وقالت كات ليو، نائبة رئيس شركة "آي بي أو إكس"، إن جاذبية "أورا" ترتبط بسهولة استخدام منتجاتها وتصميمها، مشيرة إلى أن التقييم المستهدف للطرح يعكس توقعات باستمرار النمو وزيادة حصة الإيرادات المتكررة ذات الهوامش الأعلى.

اهتمام مؤسسات استثمارية بالطرح

وأبدت شركة الأدوية "إيلي ليلي" اهتماماً بشراء أسهم بقيمة تصل إلى 100 مليون دولار، بينما أشارت شركة الاستثمار "دراغونير" إلى اهتمامها بشراء أسهم بقيمة تصل إلى 300 مليون دولار.

وكان تقييم "أورا" قد بلغ نحو 11 مليار دولار خلال جولة تمويلية متأخرة العام الماضي، ما يعني أن التقييم المستهدف للطرح يمثل ارتفاعاً بنحو 42% عن ذلك المستوى.

وتأسست "أورا" في فنلندا قبل أكثر من عقد، ونجحت في تحويل الخاتم الذكي إلى منتج يجمع بين الأجهزة الاستهلاكية وخدمات الصحة الرقمية القائمة على الاشتراكات.

وتتولى بنوك غولدمان ساكس ومورغان ستانلي وجي بي مورغان إدارة الطرح، فيما ستتجه الأنظار إلى أداء السهم بعد الإدراج باعتباره مؤشراً على قدرة الشركات التقنية الاستهلاكية ذات معدلات النمو المرتفعة على جذب المستثمرين إلى سوق الاكتتابات الأميركية.